CrowdStrike: La IA impulsa la ciberseguridad, no la amenaza

Las acciones de CrowdStrike experimentaron un aumento del 10% tras presentar otro trimestre de resultados superiores a las expectativas y revisiones al alza, lo que reafirma la tesis de que la ciberseguridad se ha consolidado como una de las prioridades de inversión más críticas para las empresas en la era post-IA. Los ingresos de CrowdStrike en el segundo trimestre fiscal de 2027 crecieron un 26% interanual hasta los 1.470 millones de dólares, superando la estimación de consenso de 1.440 millones de dólares. Los beneficios por acción (BPA) ajustados aumentaron un 35% hasta los 0,31 dólares en el trimestre finalizado el 31 de julio, por encima de la estimación de 0,29 dólares.

La compañía experimentó una caída en el precio de sus acciones en los días previos a la presentación de resultados, pero seguía estando aproximadamente un 61% arriba en el año antes de su movimiento post-cierre. Otra firma de ciberseguridad, Okta, también reportó resultados sólidos, con un salto de sus acciones de alrededor del 20% tras una mejora en sus proyecciones. Estos sólidos reportes deberían beneficiar también a Palo Alto Networks, que presenta sus resultados la próxima semana.

La narrativa de que los avances en IA podrían desintermediar a CrowdStrike ha dado paso a la realidad: la IA se ha convertido en un acelerador significativo para el negocio. Como señaló el fundador y CEO George Kurtz, "el momento 'Mythos' se tradujo en la aceptación masiva del mercado de que la adopción de IA necesita seguridad, y esa es CrowdStrike". Kurtz añadió que "cada empresa funcionará con IA, y asegurarla es la mayor oportunidad de mercado en nuestra historia".

La métrica más importante en cada informe de resultados de CrowdStrike es el ingreso recurrente anual neto nuevo (NNARR), que representa el cambio intertrimestral en los ingresos recurrentes anuales (ARR) y mide el nuevo negocio recurrente que se añadió en el trimestre.

La ciberseguridad es indispensable para las empresas en la era digital. CrowdStrike, liderada por George Kurtz, se encuentra entre las mejores empresas del sector, junto con Palo Alto Networks. La compañía se especializa en la protección de puntos finales a través de su plataforma nativa de IA llamada Falcon. Sus competidores incluyen Palo Alto Networks, Fortinet, SentinelOne y Microsoft.

Las expectativas eran altas, con los inversores anticipando una aceleración en la demanda de soluciones de ciberseguridad para contrarrestar la creciente amenaza de los ciberataques, y CrowdStrike cumplió. El NNARR de la compañía de 333 millones de dólares superó la estimación de la calle de 284 millones de dólares y las estimaciones más conservadoras de analistas. Este NNARR representó un aumento de aproximadamente el 51% interanual, una marcada aceleración desde el crecimiento del 32% en el trimestre anterior. Su plataforma de seguridad agentiva ofreció excelentes resultados, ya que las empresas buscaron protegerse contra agentes de IA maliciosos. El ARR de Cloud Security creció más del 29% interanual, mientras que el ARR de LogScale Next-Gen SIEM aumentó un 60% y el ARR de Next-Gen Identity un 33%.

Entre las victorias de clientes clave del trimestre se incluye un laboratorio fronterizo no identificado que amplió significativamente su relación con CrowdStrike mediante un contrato de ARR de ocho cifras, utilizando el modelo de licencia flexible de CrowdStrike (Flex) para mantener la visibilidad de costos al escalar Falcon Cloud Security en su infraestructura de centros de datos. Esto subraya que incluso los creadores de IA recurren a CrowdStrike para sus soluciones de ciberseguridad. Otra victoria fue con un fabricante de automóviles europeo que reemplazó sus productos de detección y respuesta de punto final de próxima generación, SIEM heredado y gestión de vulnerabilidades heredada por un contrato neto nuevo de ocho cifras con Falcon Flex.

Además de los sólidos resultados, la compañía informó que terminó el trimestre con una cartera de pedidos récord. Parte de este impulso se atribuye al Proyecto Quiltworks, una coalición formada en abril para "evaluar, priorizar y remediar continuamente la ola de vulnerabilidades en el código de producción que ahora descubren los modelos de IA de vanguardia". CrowdStrike indicó que sus socios de Quiltworks han colaborado en un valor de contrato total de cartera de pedidos de casi 400 millones de dólares hasta la fecha.

La conferencia anual de clientes y productos de CrowdStrike, Fal.Con, que comienza la próxima semana, es su evento de generación de cartera más grande del año. La compañía realizará una sesión informativa para inversores el 2 de septiembre.

Se anticipan más ganancias para CrowdStrike, ya que la proliferación de agentes de IA aumenta la necesidad de soluciones de ciberseguridad de primer nivel. Se eleva el precio objetivo a 230 dólares desde los 220 dólares, manteniendo una calificación de 2, dada la fuerte subida post-cierre y un rally de aproximadamente el 100% desde sus mínimos de abril.

Proyecciones: CrowdStrike ha elevado sus perspectivas para el año fiscal completo 2027. Los ingresos totales se esperan entre 5.991 y 6.011 millones de dólares, un punto medio de aproximadamente 6.000 millones de dólares, superior a la expectativa de 5.928 millones de dólares. Esto representa un aumento desde la perspectiva anterior de 5.914 a 5.958 millones de dólares. El BPA ajustado se pronostica entre 1,25 y 1,26 dólares, superando la expectativa de 1,23 dólares. Los ingresos recurrentes anuales (ARR) se esperan entre 6.603 y 6.612 millones de dólares, también por encima de la expectativa de 6.544 millones de dólares.

Para el tercer trimestre fiscal de 2027, CrowdStrike también emitió una perspectiva sólida. Los ingresos totales se esperan entre 1.523 y 1.529 millones de dólares, por delante del consenso de 1.515 millones de dólares. El BPA ajustado se espera en 0,31 dólares, igualando las estimaciones. El ARR se espera entre 6.184 y 6.188 millones de dólares, superando los 6.125 millones de dólares esperados. Esta perspectiva implica un NNARR sólido de 346 millones de dólares.