Jim Cramer: Nvidia y Salesforce desmienten narrativas bajistas

Jim Cramer de CNBC afirmó el jueves que los sólidos resultados de ganancias de Nvidia y Salesforce destrozaron dos de las narrativas bajistas más importantes de Wall Street para el sector tecnológico, lo que provocó un fuerte repunte en ambas acciones.

"Estábamos atrapados en una espiral de mentiras y estadísticas engañosas, y ahora ambas historias bajistas se han vuelto en nuestra contra", dijo el presentador de 'Mad Money'. "Hoy fue un día en el que se rectificaron muchas cosas. En particular, me refiero a las falsedades que ensombrecían el desempeño de Salesforce y Nvidia".

Las acciones de Salesforce y Nvidia subieron un 22% y un 8%, respectivamente, después de que ambas reportaran resultados trimestrales mejores de lo esperado el miércoles por la noche. Cramer señaló que los informes obligaron a los inversores a reconsiderar muchas de las preocupaciones que habían afectado a ambas acciones.

En el caso de Salesforce, los inversores habían temido que los modelos de IA cada vez más capaces permitieran a las empresas lograr más con menos suscripciones de software tradicionales, socavando el modelo de precios de la industria. A pesar de la subida del mes pasado, Salesforce todavía acumulaba una caída del 22% en el año antes de la publicación de resultados. La subida del jueves borró gran parte de esa disminución.

Sin embargo, Cramer destacó que el gigante del software ofreció su crecimiento de ventas más sólido en cuatro años, con un aumento interanual de los puestos en sus productos de ventas, servicio y Slack. La rotación de clientes se mantuvo cerca de mínimos históricos, y las reservas para sus paquetes centrados en IA se duplicaron con creces respecto al trimestre anterior.

La expansión de la asociación de Salesforce con Anthropic socavó aún más el argumento bajista, según Cramer. La empresa de IA, que alguna vez fue vista como una amenaza potencial para los proveedores de software tradicionales, se asoció con Salesforce en Claudeforce, lo que permitirá a los usuarios de Claude acceder a datos de Salesforce para realizar tareas como redactar correos electrónicos y actualizar registros.

Cramer señaló que los resultados de Nvidia desafiaron una colección aún más amplia de preocupaciones, incluida la desaceleración de la demanda de hiperescaladores, la competencia de chips personalizados, la rápida depreciación de las GPU, los posibles retrasos en su plataforma Vera Rubin y los riesgos en torno a la financiación de clientes de IA.

"¿Y qué pasó? Lo que acabas de escuchar era completamente erróneo", dijo Cramer.

Destacó la base de clientes cada vez más diversificada de Nvidia, donde los hiperescaladores ahora representan aproximadamente la mitad de su negocio, y los proyectos de IA soberana, neoclouds y otros clientes constituyen el resto. Cramer observó que Vera Rubin, el chip de IA de próxima generación de la compañía, sigue cumpliendo con el cronograma, mientras que el CEO Jensen Huang afirmó que la infraestructura antigua de Nvidia puede seguir siendo productiva durante años gracias a las mejoras de software que aumentan su rendimiento.

Amazon ofreció otro contrapunto al caso bajista, según Cramer. A pesar de desarrollar sus propios chips de IA, Amazon Web Services planea comprar 2 millones de GPU de Nvidia y potencialmente millones de sus nuevas CPU Vera. Cramer indicó que ese compromiso subraya por qué la demanda de Nvidia se mantiene fuerte: los clientes descubren que pueden generar dinero rápidamente con su potencia de cómputo.

Lo más importante, según Cramer, fue la perspectiva de Nvidia. La compañía indicó que los ingresos podrían crecer aproximadamente un 70% en el año fiscal 2028, muy por encima del aproximadamente 45% esperado por Wall Street, lo que refleja una creciente confianza y visibilidad en la demanda de IA.

Para Cramer, las subidas ilustraron el peligro de permitir que las narrativas populares eclipsen lo que las empresas realmente están ofreciendo.

"Los fondos de cobertura 'short-pocalypse' fueron aniquilados por Salesforce y Nvidia", dijo. "Si me hubieras escuchado y simplemente hubieras poseído estas acciones... tuviste un día fenomenal".